“中(zhōng)小(xiǎo)企業尤其是小(xiǎo)微企業，他們對于貸款利率其實并不那麽敏感。對于他們來說，拿到貸款，企業能夠運轉起來才是最重要的。”重慶市銀監局副局長向恒如是表示。在中(zhōng)國證券報記者采訪過程中(zhōng)，不少地方政府人士和實體(tǐ)企業主也發出類似感慨。
今年以來，銀行業支持實體(tǐ)經濟力度進一(yī)步增強，資(zī)金“脫實向虛”現象有所減少。但是，融資(zī)結構的長期失衡，仍舊(jiù)導緻實體(tǐ)小(xiǎo)微企業融資(zī)難問題凸顯。
專家認爲，金融服務實體(tǐ)經濟要有新貢獻，亟待優化融資(zī)結構，并圍繞實體(tǐ)經濟需求進行創新和轉型：一(yī)方面，金融業尤其是銀行業要促進“脫實向虛”的資(zī)金歸位，更多投向實體(tǐ)經濟尤其是中(zhōng)小(xiǎo)民營企業；另一(yī)方面，提升直接融資(zī)占比，用好多層次資(zī)本市場體(tǐ)系，支持重點領域、項目中(zhōng)小(xiǎo)企業的融資(zī)需求。
融資(zī)難困擾中(zhōng)小(xiǎo)微企業
中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資(zī)難面臨的“兩面”：一(yī)面是小(xiǎo)微企業很多是輕資(zī)産企業，缺乏合适的符合傳統要求的抵質押資(zī)産，小(xiǎo)微企業“融資(zī)難”；另一(yī)面是傳統銀行産品難以滿足客戶的信貸需求，銀行的确“放(fàng)貸難”。
對于廈門優迅高速芯片有限公司董事長柯炳粦來說，融資(zī)難遠比融資(zī)貴更可怕、更棘手。他說，此前公司與全球最大(dà)的半導體(tǐ)廠商(shāng)之一(yī)，聯合開(kāi)發下(xià)一(yī)代市場急需的光通信系列芯片産品。新産品研發急需資(zī)金，但由于無法提供足額房産抵押，公司僅能從銀行獲得幾十萬元貸款，而當時面臨的融資(zī)困境，柯炳粦至今記憶猶新。
與柯炳粦情況相似的還有廈門求實智能網絡設備有限公司，由于業務快速發展，公司需要資(zī)金進行進一(yī)步擴大(dà)再生(shēng)産，但其名下(xià)可抵押資(zī)産評估值不高，與企業融資(zī)需求缺口較大(dà)，融資(zī)難也困擾着公司發展。
重慶鍵英液壓機電(diàn)有限公司總經理周劍向記者坦言，到手的訂單有時會拖延大(dà)半年才開(kāi)始生(shēng)産，因爲無論是從銀行獲得信貸資(zī)金還是要求客戶付更多定金，都不是容易的事。
廈門的柯炳粦亦或重慶的周劍所面臨的困境，都隻是實體(tǐ)小(xiǎo)微企業融資(zī)難的一(yī)個縮影。“到2016年末，全國有2600萬戶中(zhōng)小(xiǎo)企業，其中(zhōng)小(xiǎo)型企業1800萬戶。這1800萬戶小(xiǎo)微企業因爲沒有不動産，所以根本不具備從銀行申請貸款的資(zī)格，發行證券、債券也輪不到它們。”在中(zhōng)國中(zhōng)小(xiǎo)企業協會會長李子彬看來，金融業對中(zhōng)國經濟發展做出的重大(dà)貢獻是有目共睹的，但是資(zī)金“脫實向虛”、高杠杆和高負債産生(shēng)的高金融風險等令人擔憂。
根據民營經濟研究會此前發布的報告，51%的小(xiǎo)微企業感到融資(zī)是發展中(zhōng)的最大(dà)困難，而對融資(zī)便利性感到滿意的隻有27%。中(zhōng)國财政科學研究院《降成本：2017年的調查與分(fēn)析》報告中(zhōng)也指出，從所有制情況看，在融資(zī)規模和融資(zī)成本方面，國有企業處于優勢地位，融資(zī)規模大(dà)，融資(zī)成本低；而民營企業處于劣勢地位。
在中(zhōng)國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛看來，上述困境的根源在于我(wǒ)國融資(zī)結構長期以來有兩個明顯失衡：一(yī)是直接融資(zī)和間接融資(zī)占比失衡；二是間接融資(zī)中(zhōng)客戶主體(tǐ)的失衡，即大(dà)企業和地方政府占用信貸資(zī)源較多，中(zhōng)小(xiǎo)微企業、民營經濟獲得的資(zī)源較少。
國家金融與發展實驗室聯合浙商(shāng)銀行發布的報告《錢去(qù)哪了：大(dà)資(zī)管框架下(xià)的資(zī)金流向和機制》指出，2016年在全部近182萬億元信用總量中(zhōng)，政府部門爲36.8萬億元，占比約20%，較2009年上升5個百分(fēn)點。其中(zhōng)，中(zhōng)央政府占比由2009年的11%下(xià)降到2016年的7%，而地方政府占比在同期則由4%上升到14%；非金融企業爲110.8萬億元，占比從2009年的71%下(xià)降到2016年的61%；居民部門爲34.3萬億元，占比從2009年的15%上升到2016年的19%。換言之，2009年至今，我(wǒ)國更多的資(zī)金流向了與房地産直接、間接相關的行業和部門。
數字的背後，或許正是實體(tǐ)小(xiǎo)微企業融資(zī)難的根源所在。中(zhōng)國民營經濟研究會會長莊聰生(shēng)指出，當前企業“融資(zī)難、融資(zī)貴”主要有三種情況：一(yī)是現在中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資(zī)貸款難，讓企業感到“缺血”；二是融資(zī)成本比較高，讓企業感到很難；三是抽貸與斷貸現象時有發生(shēng)。
銀行主動下(xià)沉客戶結構
不少銀行業内人士道出了銀行服務小(xiǎo)微企業的兩大(dà)痛點：一(yī)是傳統大(dà)型商(shāng)業銀行的管理模式如何适應服務小(xiǎo)微企業的需要；二是如何設計出與小(xiǎo)微企業相匹配的産品等。
在監管部門引導及銀行戰略轉型等驅動下(xià)，銀行紛紛主動下(xià)沉客戶結構，信貸資(zī)金真正開(kāi)始回流實體(tǐ)、小(xiǎo)微領域。
中(zhōng)國人民銀行7月21日發布的《2017年上半年金融機構貸款投向統計報告》顯示，房地産貸款增速繼續回落的同時，企業中(zhōng)長期貸款、小(xiǎo)微企業貸款與農村(cūn)貸款均較快增長。2017年6月末，人民币房地産貸款餘額29.72萬億元，同比增長24.2%，增速比上季末低1.9個百分(fēn)點；上半年增加3.04萬億元，占同期各項貸款的38.1%，比一(yī)季度占比低2.3個百分(fēn)點。其中(zhōng)，個人住房貸款餘額20.1萬億元，同比增長30.8%，增速比上季末低4.9個百分(fēn)點。
在政策的大(dà)力引導下(xià)，加上互聯網技術、大(dà)數據技術應用水平的助力，小(xiǎo)微企業開(kāi)始成爲“香饽饽”。中(zhōng)國建設銀行福建省分(fēn)行小(xiǎo)企業業務部副總經理何明波表示，“圍繞支持‘雙創’，建行堅持‘以小(xiǎo)爲主、以微爲重’，依托多功能平台、金融生(shēng)态圈、供應鏈等，用好助保貸、稅易貸、小(xiǎo)微快貸等創新産品和模式，把小(xiǎo)微企業金融服務做得風生(shēng)水起。”該分(fēn)行2016年先後向6921家小(xiǎo)微企業發放(fàng)貸款377.5億元。
除了客戶結構下(xià)沉，銀行的偏愛也逐漸從大(dà)國企、大(dà)型制造企業等，轉向新能源、新科技、綠色環保等符合國家産業升級方向的領域。
在廣州，一(yī)家比較有代表性的小(xiǎo)企業，即成立于2016年的廣東萬城萬充電(diàn)動車(chē)運營股份有限公司(下(xià)稱“萬城萬充”)。作爲解決城市污染問題的重要手段以及市民綠色出行的新選擇，電(diàn)動車(chē)産業逐漸成爲國家重點扶植的新興産業、綠色産業，但現實的電(diàn)動車(chē)普及速度卻遠比預期的緩慢(màn)。上述這家電(diàn)動汽車(chē)生(shēng)态圈投資(zī)運營服務企業，緻力于運用電(diàn)動汽車(chē)投資(zī)運營與充電(diàn)網絡建設運營于一(yī)體(tǐ)的電(diàn)動汽車(chē)生(shēng)态圈投資(zī)運營模式，讓電(diàn)動車(chē)和充電(diàn)樁分(fēn)别能夠盈利。
企業成立時間短，行業也屬新興事物(wù)，這些看上去(qù)都是銀行拒貸的最佳理由，但萬城萬充獲得了中(zhōng)信銀行廣州分(fēn)行的綜合融資(zī)服務支持。
爲滿足初創企業成立之初的衆多紛雜(zá)事項，中(zhōng)信銀行廣州分(fēn)行配備了專業服務小(xiǎo)組，爲企業在成立之初的資(zī)本金彙繳、股東入股出資(zī)以及運營方案設計、資(zī)金回籠管理模式方面提供了較大(dà)支持，并在工(gōng)資(zī)發放(fàng)，員(yuán)工(gōng)個人金融事務方面做到了全面配套，爲初創企業解決後顧之憂。除了在結算及配套服務端服務企業外(wài)，該行還創新性爲其定制新能源企業綜合服務融資(zī)方案，滿足其在車(chē)輛購買，充電(diàn)樁鋪設，電(diàn)池技術開(kāi)發及網點鋪設方面的融資(zī)需求，實現了新能源汽車(chē)運營産業鏈的全流程覆蓋。
在能源行業工(gōng)作多年的萬城萬充董事長、首席執行官蔡清偉，對于與中(zhōng)信銀行在融資(zī)、結算、零售等業務領域進行嵌入式的全面合作感慨頗多，“嵌入式的難度很大(dà)，相當于企業的計财部門和資(zī)金部門”。
在中(zhōng)信銀行廣州分(fēn)行相關負責人看來，這項合作背後的原因在于，一(yī)是鼓勵企業創新，率先提出了電(diàn)動車(chē)、充電(diàn)樁生(shēng)态互補的運營模式；二是體(tǐ)現了中(zhōng)信銀行的集團協同優勢以及綜合融資(zī)、一(yī)站式服務能力。
創新舉措劍指“攔路虎”
近年來，銀行業金融機構自身的增長、創新與實體(tǐ)經濟不協調，飽受诟病。不過，記者在近期的調研過程中(zhōng)，切實感受到了商(shāng)業銀行的努力和轉變。缺少抵押和擔保，是小(xiǎo)微企業發展過程中(zhōng)的“攔路虎”。尤其是對于科技型初創企業，融資(zī)難就難在處于種子階段、起步階段、成長階段的科技企業的有形資(zī)産少，無形資(zī)産又(yòu)得不到價值認可。用傳統的、對待成熟企業的辦法評估科技型中(zhōng)小(xiǎo)企業，無疑是“上山捕魚”。
如何創新、細化與之相匹配的産品和服務，成爲商(shāng)業銀行亟待解決的問題。對于當前“雙創”潮湧，爲解決科技企業、大(dà)學生(shēng)創業等“雙創”主體(tǐ)輕資(zī)産、無抵押、融資(zī)難的“痛點”和“難點”，建行創新推出了“小(xiǎo)微快貸”，将互聯網與大(dà)數據有效結合，讓那些因信息不對稱、缺少抵質押擔保而難以獲得銀行貸款的小(xiǎo)微企業，将獲得低成本融資(zī)變成現實。
在福建地區，建行還與福建各級政府及相關部門攜手建立“助保貸”、“稅易貸”等專業平台65個，建立了銀行與第三方機構數據共享機制，充分(fēn)利用第三方平台數據庫資(zī)源，進一(yī)步擴大(dà)小(xiǎo)微金融服務的覆蓋面。
除了科技、“雙創”企業，建行也關注到一(yī)些傳統工(gōng)藝的融資(zī)困境。“對木雕來說，沒辦法作爲抵押品。銀行貸款抵押都要求是土地和房子，雖然有大(dà)師的品牌，但是在融資(zī)的道路上也還是困難重重。”福建省古慧工(gōng)藝美術有限公司創始人兼藝術總監林建政稱。
在福建泉州，與林建政有着同樣煩惱的企業主并不少見。泉州有24個工(gōng)藝美術品種，活躍着一(yī)大(dà)批優秀的工(gōng)藝美術大(dà)師，在全省占據着重要地位，既是“大(dà)師”也是小(xiǎo)微企業主的“林建政”們，同樣面臨有效資(zī)産抵押和擔保缺失的窘境。鑒于此，建行泉州分(fēn)行将小(xiǎo)微企業專屬産品“信用貸”與傳統工(gōng)藝及大(dà)師品牌巧妙融合，爲工(gōng)藝美術類企業量身定制“工(gōng)藝大(dà)師貸”。對于一(yī)些已榮獲政府及其所屬部門或行業協會評定的工(gōng)藝類大(dà)師，所屬企業無需提供抵質押和第三方保證，僅憑大(dà)師的資(zī)質和企業主自身良好信用累積即可獲得授信。
截至今年6月底，建行泉州分(fēn)行已累計向61戶陶瓷、石雕和根雕等企業發放(fàng)“工(gōng)藝大(dà)師貸”4467萬元，使越來越多的企業走出了融資(zī)困境，也使藝術大(dà)師們有了更廣闊的施展舞台。
重慶銀行業對于科技金融的探索在同業處于領先地位。向恒說，一(yī)方面，當地銀監局引導轄内銀行業金融機構設立科技專營支行，在信貸團隊中(zhōng)配備既懂金融又(yòu)熟悉科技的複合型人才，加大(dà)創業投資(zī)管理運營人才引進力度；另一(yī)方面，嘗試搭建與政府、專業公司、基金公司、評估公司四個主體(tǐ)的信息溝通渠道。
受益對象就是很多與重慶微标科技股份有限公司(簡稱“微标科技”)類似的小(xiǎo)型科創企業。微标科技屬于典型的輕資(zī)産企業，但是與下(xià)遊企業簽訂了訂單，卻因爲輕資(zī)産、無擔保，沒有房産等實物(wù)資(zī)産作抵押，缺乏流動資(zī)金。重慶農商(shāng)行兩江分(fēn)行了解到這一(yī)情況後，業務團隊到微标科技進行實地調查，并給予微标公司500萬元的科技信用貸款支持。
重慶農商(shāng)行副行長舒靜說，“科技型企業助保貸”核心是銀行與政府建立創新的風險分(fēn)擔機制。2014年，重慶農商(shāng)行與原北(běi)部新區管委會(現兩江新區管委會)簽訂了《北(běi)部新區科技型企業信用貸款試點合作協議》，充分(fēn)運用“兩江科技創新專項資(zī)金”爲科技型企業在重慶農商(shāng)行融資(zī)提供風險補償，重慶農商(shāng)行與之合作開(kāi)展“助保貸”業務，按照不超過專項資(zī)金10倍的比例向雙方認可的科技型企業提供貸款，率先探索以政府風險金征信定向扶持科技型企業的業務模式。
戰略轉型仍在路上
中(zhōng)國銀行國際金融研究所研究員(yuán)熊啓躍認爲，國有大(dà)型銀行正面臨挑戰，綜合化經營程度有進一(yī)步提升的空間，特别是涉及資(zī)本市場的一(yī)些業務參與度有待提升。另外(wài)，零售業務的智能化和電(diàn)子渠道化也應有所增強，這樣可以進一(yī)步提高惠民效率。
“首先要确保支持銀行業金融機構服務小(xiǎo)微企業的差異化政策落地。”莊聰生(shēng)建議，其次是進一(yī)步推動金融機構加強産品和服務模式創新，推進銀行業金融機構内部刺激改革、提高差異化的競争能力，引導銀行業創新金融産品和服務模式，對小(xiǎo)微、“三農”戰略性新興農業和科技創新創業企業加大(dà)支持力度。
除此之外(wài)，發展中(zhōng)小(xiǎo)金融機構和民營銀行也能夠補充銀行服務小(xiǎo)微企業的不足。曾剛認爲，中(zhōng)小(xiǎo)金融機構、民營銀行的規模和股東機構決定了其服務對象主要是民營經濟和小(xiǎo)微企業，但目前它們服務小(xiǎo)微實體(tǐ)經濟的能力受到制約。因此，發展中(zhōng)小(xiǎo)金融機構、民營銀行應與大(dà)型國有銀行的戰略轉型結合起來，進一(yī)步增強服務民營經濟的能力。
在小(xiǎo)微金融戰略上，大(dà)型國有銀行也一(yī)直在進行不懈努力。截至目前，工(gōng)行、農行、中(zhōng)行、建行和交行五大(dà)國有商(shāng)業銀行的普惠金融事業部都在總行正式挂牌。另外(wài)，大(dà)型銀行在體(tǐ)制管理上也在不斷完善，促進和加強對中(zhōng)小(xiǎo)微企業的服務。比如，建設銀行在2017年一(yī)級分(fēn)行KPI考核體(tǐ)系中(zhōng)，新設了普惠金融指标，初步将普惠金融涉及的小(xiǎo)微企業、涉農、個人創業等主要群體(tǐ)的融資(zī)服務納入考核範圍。交行則從頂層設計入手，完善體(tǐ)制機制，統籌規劃機構設置、統計核算、考核激勵、風險管理、資(zī)源配置等全方位支撐服務體(tǐ)系，推進各項監管政策在交行進一(yī)步落地實施，提升普惠金融服務的能力和水平。
此外(wài)，服務小(xiǎo)微企業，除改善間接融資(zī)結構以外(wài)，發展直接融資(zī)也應被放(fàng)在更加重要的位置。中(zhōng)國财政科學研究院日前發布的報告指出，在各類融資(zī)方式中(zhōng)，銀行貸款依然是企業外(wài)源融資(zī)的主要方式，其次是債券融資(zī)，股權融資(zī)與其它融資(zī)方式，比如信托、融資(zī)租賃和小(xiǎo)額貸款等相比仍較少。
國務院日前發布的《關于強化實施創新驅動發展戰略進一(yī)步推進大(dà)衆創業萬衆創新深入發展的意見》中(zhōng)強調，要完善債權、股權等融資(zī)服務機制，爲科技型中(zhōng)小(xiǎo)企業提供覆蓋全生(shēng)命周期的投融資(zī)服務。穩妥推進投貸聯動試點工(gōng)作。推廣專利權質押等知(zhī)識産權融資(zī)模式，鼓勵保險公司爲科技型中(zhōng)小(xiǎo)企業知(zhī)識産權融資(zī)提供保證保險服務，對符合條件的由地方各級人民政府提供風險補償或保費(fèi)補貼。持續優化科技型中(zhōng)小(xiǎo)企業直接融資(zī)機制，穩步擴大(dà)創新創業公司債券試點規模。
在劉健看來，提高直接融資(zī)占比，首先要擴大(dà)對内和對外(wài)開(kāi)放(fàng)，尤其是債券和股票(piào)市場，要讓更多企業主體(tǐ)加入。其次，要适當降低直接融資(zī)的門檻。對股票(piào)市場而言，進一(yī)步開(kāi)放(fàng)可能會涉及資(zī)本流動和風險，因此在債券市場的開(kāi)放(fàng)上就要提速，促進企業債務融資(zī)的發展。
令人欣喜的是，對于優化間接融資(zī)結構、提供直接融資(zī)服務求解中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資(zī)困境，支持實體(tǐ)經濟，商(shāng)業銀行業的步伐在加快。
