爲進一(yī)步規範商(shāng)業銀行結構性存款業務，有效防範風險，保護投資(zī)者合法權益，銀保監會發布實施《關于進一(yī)步規範商(shāng)業銀行結構性存款業務的通知(zhī)》（以下(xià)簡稱《通知(zhī)》）。銀保監會有關部門負責人就相關問題回答了記者提問。
一(yī)、制定出台《通知(zhī)》的背景是什麽？
結構性存款是指商(shāng)業銀行吸收的嵌入金融衍生(shēng)産品的存款，通過與利率、彙率、指數等的波動挂鈎或者與某實體(tǐ)的信用情況挂鈎，使存款人在承擔一(yī)定風險基礎上獲得相應的收益。
20世紀90年代末，在我(wǒ)國存款利率大(dà)幅走低、銀行吸儲壓力不斷加大(dà)的背景下(xià)，外(wài)資(zī)銀行于2002年發行了首款結構性存款産品。此後，中(zhōng)資(zī)銀行也相繼推出此類産品。2018年以來，受銀行存款競争壓力不斷加大(dà)、“資(zī)管新規”禁止發行保本理财産品等因素影響，我(wǒ)國結構性存款快速增長，同時出現了産品運作管理不規範、誤導銷售、違規展業等問題。2019年初，結構性存款收益與票(piào)據貼現利率出現倒挂，部分(fēn)企業以票(piào)據貼現資(zī)金購買高收益率結構性存款，使結構性存款成爲套利工(gōng)具，進一(yī)步助推了結構性存款的快速增長，相關問題和風險受到各方面高度關注。
發布實施《通知(zhī)》，有利于促進結構性存款業務規範發展，防止不規範的結構性存款無序增長，增強銀行經營的合規性和穩健性；引導銀行存款和市場利率回歸合理水平，規範相關衍生(shēng)産品設計和交易；杜絕結構性存款與票(piào)據的空轉套利，引導資(zī)金流向實體(tǐ)經濟，降低實體(tǐ)經濟融資(zī)成本。
二、《通知(zhī)》制定的總體(tǐ)原則是什麽？
《通知(zhī)》制定主要遵循了以下(xià)原則：一(yī)是切實解決結構性存款業務發展中(zhōng)出現的問題。實踐中(zhōng)，市場機構對結構性存款現行監管規定存在認識不全面、執行不到位等情況，出現了産品運作不規範、誤導銷售、不具業務資(zī)格違規展業等問題。發布實施《通知(zhī)》，旨在進一(yī)步歸納和強調相關現行監管要求，清晰傳達監管導向，促進監管規定嚴格落實到位。
二是保持現行監管政策的延續性。《通知(zhī)》系統梳理和明确了散落在多項制度中(zhōng)關于結構性存款的現行監管規定，補充了《商(shāng)業銀行理财業務監督管理辦法》（以下(xià)簡稱《理财辦法》）第八十條所廢止監管政策中(zhōng)涉及結構性存款的相關規定，未提出更爲嚴格的監管要求，确保監管制度有序銜接。
三是對結構性存款和理财業務進行明确區分(fēn)。結構性存款在法律關系、業務實質、管理模式、會計處理、風險隔離(lí)等方面，與非保本理财産品“代客理财”的資(zī)産管理屬性存在本質差異。國際上，結構性存款和資(zī)管産品分(fēn)屬于不同的監管框架，境外(wài)監管當局均分(fēn)别針對兩者出台專門的監管規定。發布實施《通知(zhī)》，有利于更好區分(fēn)結構性存款和理财業務的差異，厘清兩類産品的監管框架，避免産生(shēng)混淆，促進結構性存款業務規範發展。
三、《通知(zhī)》在衍生(shēng)産品業務管理方面有哪些規定？
針對部分(fēn)結構性存款存在産品運作管理不規範等問題，《通知(zhī)》在衍生(shēng)産品業務管理方面提出如下(xià)要求：一(yī)是交易運作和風險管理。銀行開(kāi)展結構性存款業務，應當具備普通類衍生(shēng)産品交易業務資(zī)格；相關衍生(shēng)交易敞口應納入全行衍生(shēng)産品業務管理框架，嚴格執行業務授權、人員(yuán)管理、交易平盤、限額管理、應急計劃和壓力測試等風險管控措施，杜絕“假結構”設計。二是資(zī)本監管。銀行應按照《商(shāng)業銀行資(zī)本管理辦法（試行）》足額計提資(zī)本，市場風險資(zī)本不得超過銀行一(yī)級資(zī)本的3%。三是杠杆率管理。銀行應将相關衍生(shēng)産品交易形成的資(zī)産餘額納入杠杆率指标分(fēn)母（調整後的表内外(wài)資(zī)産餘額）計算。四是流動性風險管理。銀行應合理評估衍生(shēng)産品交易所帶來的潛在流動性需求，納入現金流測算和分(fēn)析；将衍生(shēng)産品交易納入流動性覆蓋率、淨穩定資(zī)金比例、優質流動性資(zī)産充足率等流動性風險監管指标相應項目計量。
四、《通知(zhī)》爲何要求結構性存款參照執行銀行理财産品的銷售規定？
《通知(zhī)》要求銀行銷售結構性存款參照《理财辦法》正文和附件關于理财産品銷售的相關規定執行。主要考慮爲：一(yī)是延續銀保監會良好監管實踐。2011年發布實施的《商(shāng)業銀行理财産品銷售管理辦法》，以及2018年發布實施的《理财辦法》第七十五條要求結構性存款的銷售管理參照理财産品的相關規定執行，銀行應當遵守風險匹配原則，充分(fēn)揭示風險，禁止誤導銷售，切實保護投資(zī)者合法權益。該要求在我(wǒ)國已實施多年，《通知(zhī)》延續現行監管要求，确保監管制度有序銜接。二是結構性存款具有一(yī)定投資(zī)風險。與一(yī)般性存款相比，結構性存款産品結構複雜(zá)，收益存在不确定性，風險程度較高，應比照資(zī)管産品銷售管理要求，适用更加嚴格的産品銷售、投資(zī)者适當性管理以及信息披露等監管要求。三是與國際通行做法保持一(yī)緻。各國普遍要求結構性存款在宣傳銷售中(zhōng)強調與一(yī)般性存款的差異，公平對待客戶，切實保護投資(zī)者權益，對結構性存款的銷售管理要求與資(zī)管産品基本相同。
五、《通知(zhī)》在加強投資(zī)者保護方面主要有哪些規定？
銀保監會高度重視投資(zī)者保護工(gōng)作，《通知(zhī)》在結構性存款投資(zī)者适當性管理、合規銷售、信息披露等環節，進一(yī)步強化了對投資(zī)者合法權益的保護。
一(yī)是加強投資(zī)者适當性管理，确保合規銷售。要求銀行銷售結構性存款應充分(fēn)揭示風險，向投資(zī)者明示“結構性存款不同于一(yī)般性存款，具有投資(zī)風險，您應當充分(fēn)認識投資(zī)風險，謹慎投資(zī)”，并在顯著位置以醒目方式标識最大(dà)風險或損失，确保投資(zī)者了解結構性存款的産品性質和潛在風險，自主進行投資(zī)決策；遵循風險匹配原則，向投資(zī)者銷售風險等級等于或低于其風險承受能力等級的結構性存款産品；實施專區銷售和錄音錄像；規定不低于1萬元人民币的銷售起點；合理設置投資(zī)冷靜期，嚴禁對投資(zī)者進行誤導銷售。
二是強化信息披露，建立健全事前、事中(zhōng)和事後的全流程信息披露機制。商(shāng)業銀行開(kāi)展結構性存款業務的，應當在本行官方網站或者按照與投資(zī)者約定的方式，披露銷售文件、發行報告、産品賬單、到期報告、重大(dà)事項報告、臨時性信息披露等文件，并在結構性存款的銷售文件中(zhōng)明确約定與投資(zī)者聯絡和信息披露的方式、渠道和頻(pín)率，以及在信息披露過程中(zhōng)各方的責任，确保投資(zī)者及時獲取信息，切實保護投資(zī)者合法權益。
六、《通知(zhī)》關于過渡期有何安排？
爲确保平穩過渡，《通知(zhī)》充分(fēn)考慮對銀行經營和金融市場的潛在影響，同時采取設置過渡期和“新老劃斷”的政策安排。
《通知(zhī)》過渡期爲施行之日起12個月。過渡期内，商(shāng)業銀行可以繼續發行原有的結構性存款（老産品），但應當嚴格控制在存量産品的整體(tǐ)規模内，并有序壓縮遞減。對于過渡期結束前已經發行的老産品，商(shāng)業銀行應當及時整改，到期或兌付後結清。過渡期結束後，商(shāng)業銀行新發行的結構性存款應當符合本通知(zhī)規定。對于由于特殊原因在過渡期結束後仍難以符合本通知(zhī)規定的商(shāng)業銀行，經銀行業監督管理機構同意，采取适當安排妥善處理。
相比于僅設置“新老劃斷”或過渡期安排，《通知(zhī)》同時采取上述措施，有利于銀行資(zī)産負債調整和流動性安排，促進業務平穩過渡，避免對銀行流動性管理和平穩運行造成影響。
