上市銀行今年上半年業績披露行至中(zhōng)途。截至目前，已有14家A股上市銀行完成2017年中(zhōng)報披露，包括交行、5家股份行、4家城商(shāng)行和4家農商(shāng)行。
數據顯示，14家上市銀行上半年集體(tǐ)實現淨利潤同比正增長，其中(zhōng)股份行中(zhōng)隻有招行淨利增速超過10%。在整體(tǐ)營業收入下(xià)滑的情況下(xià)，“營改增”大(dà)幅減稅、撥備計提略有減少都對淨利增長提供正向支持。
從資(zī)産負債結構看，上市銀行受“強監管”政策影響，同業資(zī)産與同業負債整體(tǐ)壓縮，“表外(wài)轉表内”特點明顯，貸款增速明顯高于資(zī)産增速，其中(zhōng)以個人消費(fèi)貸款、信用卡透支和按揭貸款爲代表的零售貸款增速較快；負債端則将存款吸收放(fàng)到更重要的位置上，同時保持适當的同業存單發行，以抵消同業負債規模下(xià)降的影響。值得注意的是，中(zhōng)信銀行(6.560, 0.23, 3.63%)、上海銀行(18.810, 0.29, 1.57%)雙雙“縮表”。
此外(wài)，此前銀行股相對較低的估值，也吸引了證金公司、社保基金在二季度市場增持。數據顯示，14家銀行中(zhōng)有6家銀行上半年受到證金公司增持，其中(zhōng)南(nán)京銀行(8.180, 0.40, 5.14%)已被增持至接近“舉牌線”。
資(zī)産端：加大(dà)零售貸款投放(fàng)
截至6月末，前述14家上市銀行總資(zī)産規模較年初增長至35.32萬億元，其中(zhōng)，貸款增速（7.75%）明顯高于資(zī)産增速。
值得注意的是，中(zhōng)信銀行、上海銀行上半年雙雙“縮表”。 中(zhōng)信銀行董事長李慶萍表示，今年加快“輕資(zī)本、 輕資(zī)産、輕成本”經營轉型，通過主動“縮表”，控制該行總資(zī)産和風險加權資(zī)産規模、放(fàng)緩資(zī)本消耗速度。
從結構來看，除交行、杭州銀行(14.670, 0.17, 1.17%)之外(wài)，其餘銀行上半年均選擇壓縮同業資(zī)産，其中(zhōng)中(zhōng)信銀行壓縮超過2800億元同業資(zī)産，位居已披露中(zhōng)報的上市銀行第一(yī)位。
而受“表外(wài)回表内”的大(dà)趨勢影響，除少數幾家農商(shāng)行外(wài)，主要上市銀行上半年貸款增量均遠高于以債券、非标爲代表的投資(zī)類資(zī)産增量，其中(zhōng)中(zhōng)信銀行上半年貸款餘額增加逾2100億元，投資(zī)類資(zī)産餘額則減少超1600億元。
整體(tǐ)來看，上半年上市銀行投資(zī)類資(zī)産增加以高等級債券、貨币基金、非标資(zī)産爲主，部分(fēn)銀行由于上半年信貸額度不足，也會選擇通過信貸類非标繼續進行表外(wài)融資(zī)。
貸款方面，受監管趨嚴、“營改增”和票(piào)據利率走高等因素影響，上市銀行票(piào)據貼現融資(zī)業務量明顯減少，而在零售貸款和公司貸款之間，上半年前者增速普遍高于後者。以正在進行零售轉型的平安銀行(11.110, 0.18, 1.65%)爲例，該行上半年零售貸款增量是公司貸款增量的9.2倍；中(zhōng)信銀行上半年零售貸款增量更是達到公司貸款增量的18.41倍。
而在零售貸款的結構中(zhōng)，上市銀行零售貸款增長主要集中(zhōng)于消費(fèi)貸款、信用卡透支，以及個人住房按揭貸款的增長。
負債端：
将存款放(fàng)到更重要位置
除同業資(zī)産在壓縮外(wài)，上市銀行同業負債也在整體(tǐ)壓縮。數據顯示，14家上市銀行同業負債整體(tǐ)壓縮超過7000億元，較年初下(xià)降幅度超過10%，其中(zhōng)光大(dà)銀行(4.210, 0.14, 3.44%)同業負債規模壓縮就超過3100億元。
此時，銀行爲增加負債規模，将存款吸收放(fàng)到了更重要的位置上，上半年14家銀行總存款增量接近7000億元，基本抵消同業負債規模的下(xià)降。其中(zhōng)招行期末存款總額較年初增加3402.05億元至4.14萬億元，中(zhōng)信銀行存款總額則較年初減少近1900億元。
不過在存款結構上，上市銀行呈現和去(qù)年存款活期化不一(yī)樣的特點，即“零售存款占比上升” 、“定期存款占比上升”。這主要是由于上半年複雜(zá)的市場利率變化影響，商(shāng)業銀行出于穩定負債規模和成本的考慮，通過營銷以及大(dà)額存單發行等方式，加大(dà)對定期存款和低成本零售存款的吸收。
此外(wài)，還有部分(fēn)股份行和大(dà)型城商(shāng)行繼續擴大(dà)同業存單餘額，以招行爲例，該行期末同業存單餘額即較年初增長26.7%至2385.34億元。
有分(fēn)析師認爲，這一(yī)方面是這些銀行根據市場利率走勢進行主動負債管理，另一(yī)方面也是通過發行3個月以上期限的同業存單，來代替正在萎縮的同業負債，改善LCR（流動性覆蓋率）指标，這時同業存單更多的成爲銀行跨季流動性管理的工(gōng)具。
營收整體(tǐ)下(xià)滑
淨利潤集體(tǐ)正增長
經營業績方面，數據顯示，14家上市銀行合計實現營業收入4797.21億元，同比減少超50億元，其中(zhōng)7家銀行（含4家股份行和3家城商(shāng)行）營收同比下(xià)滑。
拆分(fēn)營收結構來看，受負債成本高企和淨息差走低因素影響，14家上市銀行利息淨收入整體(tǐ)同比下(xià)滑3.89%，由于利息淨收入在營業收入中(zhōng)占比接近七成，因此不可避免地帶動營業收入的整體(tǐ)下(xià)滑。
利息淨收入下(xià)滑的背面，則是非利息收入占比的增長。數據顯示，14家銀行非利息收入占比較去(qù)年同期上升1.92個百分(fēn)點至34.48%，其中(zhōng)手續費(fèi)傭金淨收入較年初增長8.65%至159.92億元。
值得注意的是，此前非利息收入占比較高的招行，在上半年出現非利息收入同比減少逾36億元的情況，該行非利息收入占比也較去(qù)年同期下(xià)滑了3.17個百分(fēn)點。招行在業績說明會上解釋稱，這主要是受監管趨嚴、資(zī)本市場表現，以及“營改增”對票(piào)據業務非息收入的負面影響。
不過，在14家銀行營收整體(tǐ)下(xià)滑的情況下(xià)，前述銀行集體(tǐ)錄得淨利潤增速正增長，主要是因爲營業支出的減少。其中(zhōng)中(zhōng)小(xiǎo)銀行淨利潤增速普遍高于股份行和大(dà)行。
上半年14家銀行上半年稅金及附加較去(qù)年同期大(dà)幅減少77.46%（受“營改增”影響）、資(zī)産減值損失較去(qù)年同期略有減少，都爲淨利潤增長作出正向貢獻。以南(nán)京銀行爲例，該行在營業收入同比下(xià)滑17.04%的情況下(xià)，上半年計提資(zī)産減值損失同比減少逾50%、營業稅金及附加同比減少逾80%，進而實現營業利潤同比增長7.98%。
值得注意的是，14家上市銀行中(zhōng)有5家銀行上半年計提的資(zī)産減值損失不及去(qù)年同期，這些銀行資(zī)産質量前瞻性指标也均有不同程度的好轉，不良生(shēng)成率也環比去(qù)年下(xià)半年有所企穩甚至下(xià)降。整體(tǐ)而言，前期撥備較爲充足的上市銀行，在資(zī)産質量好轉時也将迎來減少撥備、釋放(fàng)利潤的時期。
