爲貫徹落實全國金融工(gōng)作會議精神，進一(yī)步強化保險監管的專業性和有效性，提高保險公司防範化解風險的能力，推動行業回歸本源，發揮長期穩健風險管理和保障功能，日前，保監會發布了《關于征求對保險資(zī)産負債管理監管規則的意見及開(kāi)展行業測試的通知(zhī)》。保監會有關部門負責人就有關問題回答了記者提問。
一(yī)、建立保險資(zī)産負債管理監管制度的背景是什麽？
答：近年來，随着我(wǒ)國金融市場發展，業務産品創新加快，保險業在資(zī)産端與負債端的業務結構和風險特征出現了新情況、新變化。複雜(zá)利率環境和市場競争加劇，導緻投資(zī)收益波動加大(dà)與負債成本剛性的矛盾突出，保險業資(zī)産負債匹配難度增加。我(wǒ)國保險市場發展還不成熟，特别是部分(fēn)保險公司缺乏有效的治理結構，采取激進經營、激進投資(zī)的策略，導緻業務快進快出、風險敞口過大(dà)以及流動性問題，對監管有效識别和控制風險提出了新挑戰。建立資(zī)産負債管理監管制度，能夠進一(yī)步豐富監管工(gōng)具、完善監管體(tǐ)系，推動保險公司增強核心競争力，推動行業回歸保障本源和更好地服務實體(tǐ)經濟。
保監會高度重視資(zī)産負債管理監管，專門成立了保險資(zī)産負債匹配監管委員(yuán)會，積極推進資(zī)産負債管理體(tǐ)系建設工(gōng)作。在資(zī)産端，陸續發布了《保險資(zī)産配置管理暫行辦法》《關于加強保險資(zī)産配置審慎性監管有關事項的通知(zhī)》等規定，要求加強期限管理、成本收益管理、風險預算和壓力測試，防範資(zī)産負債錯配風險。在負債端，強化對中(zhōng)短存續期産品的監管力度，将業務規模與資(zī)本和淨資(zī)産挂鈎，加強對高預定利率産品的監管，将結算利率與投資(zī)收益率挂鈎等。
爲進一(yī)步貫徹黨中(zhōng)央、國務院關于強化監管、防範金融風險的工(gōng)作部署，按照穩健審慎、标本兼治、差異化監管的原則，切實把防控風險放(fàng)到更加重要的位置，2016年底，保監會決定啓動資(zī)産負債管理監管制度建設工(gōng)作，成立了工(gōng)作小(xiǎo)組，召開(kāi)了動員(yuán)會，正式啓動該項工(gōng)作。
二、保險資(zī)産負債管理監管制度的總體(tǐ)框架是什麽？
答：資(zī)産負債管理是保險公司穩健經營的重要基礎，從工(gōng)作内容來看，既包括以産品爲原點，依據公司長期盈利預測，設計和推出保險産品，充分(fēn)考慮産品全生(shēng)命周期對公司的影響，又(yòu)包括以戰略資(zī)産配置爲重心，依據負債現金流和成本預測，進行戰略資(zī)産配置和動态調整，避免公司董事會的非理性決策和戰略規劃的大(dà)起大(dà)落。可以說，資(zī)産負債管理能力是保險公司尤其是人身保險公司的一(yī)項基礎能力和核心競争力。
保險資(zī)産負債管理監管制度的總體(tǐ)框架，是以《保險資(zī)産負債管理監管辦法》爲總綱，區分(fēn)财産險公司和人身險公司，分(fēn)别制定能力評估規則和量化評估規則，從長期經濟價值、中(zhōng)期盈利能力、短期流動性和償付能力底線等多個維度，綜合評估資(zī)産負債匹配狀況和管理能力，依據評估結果實施差異化監管，建立産品監管、資(zī)金運用監管和償付能力監管協調聯動的長效機制。比如，對于資(zī)産負債匹配狀況好且資(zī)産負債管理能力強的公司，适當給予資(zī)金運用創新試點、産品試點等政策；對于匹配狀況差且管理能力不強的公司，采取限制投資(zī)比例和投資(zī)能力申請，限制中(zhōng)短存續期産品銷售，提高償付能力要求等監管措施，通過扶優限劣，引導公司主動加強資(zī)産負債管理。
三、監管規則的主要内容是什麽？
答：監管規則包括能力評估規則和量化評估規則。能力評估規則從“制度健全性”和“遵循有效性”兩個方面評估公司的資(zī)産負債管理能力。一(yī)是基礎與環境部分(fēn)，規定組織架構應包括董事會、資(zī)産負債管理委員(yuán)會、執行委員(yuán)會、秘書(shū)處，明确四個層級的職責和人員(yuán)要求。二是控制與流程部分(fēn)，規定了賬戶管理、程序流程和數據交互等方面應當滿足的最低标準。三是模型與工(gōng)具部分(fēn)，規定了資(zī)産負債管理模型、資(zī)産配置模型的輸入輸出、參數設置、實現功能等，同時鼓勵公司設定多維度情景和使用随機模型。四是績效考核部分(fēn)，要求将資(zī)産負債管理制度健全性和遵循有效性納入公司考核，鼓勵各職能部門設定相關考核指标的權重下(xià)限。五是管理報告部分(fēn)，明确了資(zī)産負債管理報告的報告路徑、頻(pín)率和主要内容。
資(zī)産負債管理量化評估規則從基本情景和壓力情景兩個維度評估公司的資(zī)産負債匹配狀況。一(yī)是基本信息部分(fēn)，包括公司的資(zī)産配置狀況、資(zī)産信用狀況和負債産品信息。二是期限結構匹配部分(fēn)，評估保險公司整體(tǐ)及大(dà)類賬戶的關鍵久期、修正久期、有效久期，财産保險賬戶沉澱資(zī)金匹配情況，以及利率壓力測試指标。三是成本收益匹配部分(fēn)，評估保險公司整體(tǐ)、大(dà)類賬戶以及中(zhōng)短存續期産品、非壽險預定收益投資(zī)型産品等的成本收益缺口狀況。四是現金流匹配部分(fēn)，評估保險公司整體(tǐ)、大(dà)類賬戶和獨立賬戶的淨現金流狀況，資(zī)産變現後的淨現金流狀況，綜合流動比率以及流動性覆蓋率。五是綜合壓力測試部分(fēn)，對未來一(yī)年的淨利潤和償付能力充足率進行預測和評價。
四、建設資(zī)産負債管理監管制度有何重要意義？
良好的資(zī)産負債管理是保險業可持續發展的基石，也是支持保險業在日益複雜(zá)的風險環境中(zhōng)保持穩健發展、防範系統性風險的重要保障。資(zī)産負債管理監管是在“償二代”監管的基礎上，發展出的又(yòu)一(yī)重要監管工(gōng)具，是落實全國金融工(gōng)作會議精神的重要舉措，對于增強監管體(tǐ)系的科學性、合理性，促進保險業健康發展具有非常重要的意義。
一(yī)是有利于回歸保險本源，發揮長期穩健的風險管理和保障功能。通過推動保險公司建立有效的資(zī)産負債管理組織體(tǐ)系，充分(fēn)運用資(zī)産負債管理技術，實現資(zī)産端與負債端的協調聯動，有利于行業樹(shù)立穩健審慎的風險文化，提升行業專業能力和服務水平，有利于強化“保險業姓保”，推動行業發揮長期穩健風險管理和保障功能，在此基礎上延伸保險業價值鏈，更好地滿足人民群衆和實體(tǐ)經濟多樣化的保險需求。
二是有利于引導保險資(zī)金“脫虛向實”，推進保險資(zī)金服務實體(tǐ)經濟。強化資(zī)産負債管理監管，有助于推動公司在賬戶層面加強精細化管理，促使資(zī)金供需在期限結構上更加匹配，對于資(zī)産負債匹配狀況好且資(zī)産負債管理能力強的公司，适當給予資(zī)金運用創新試點、産品試點等鼓勵政策，有助于引導保險資(zī)金發揮長期穩定的優勢，爲國家重大(dà)戰略和實體(tǐ)經濟發展提供有力支持。
三是有利于彌補監管短闆，主動防範化解金融風險。保險資(zī)産負債管理監管充分(fēn)借鑒國際金融監管和“償二代”監管的理念、框架和方法，通過定性與定量相結合，綜合評估與差異化監管相結合，前瞻性地掌握公司的期限錯配風險、利差損風險、流動性風險等情況，逐步建立産品監管、資(zī)金運用監管、償付能力監管協調聯動的長效機制，有利于及時有效識别和化解風險，維護經濟金融安全。
五、下(xià)一(yī)步工(gōng)作安排？
下(xià)一(yī)步，保監會将組織行業開(kāi)展資(zī)産負債管理能力試評估和量化評估測試工(gōng)作，進一(yī)步完善相關規則，研究制定《保險資(zī)産負債管理監管辦法》，并組織信息系統的搭建和培訓工(gōng)作。整套制度計劃于今年年底正式發布，自2018年起開(kāi)始試運行。
