新版的COSO風險管理指引COSO ERM 2017的标題就是“企業風險管理整合戰略和績效”，它将企業風險管理明确地定義爲“是融合在戰略和績效管理内，在創造、保護和實現企業價值過程中(zhōng)管控風險的文化、能力和操作實踐”。因此，風險管理的基本邏輯就可以描述爲：良好的風險管理就應該保持企業的财務綜合績效（價值）處于一(yī)定的水平之上；反過來也可以說如果企業的财務綜合績效（價值）處于較低的水平或不能滿意的程度，那麽企業的風險管理就存在着明顯的缺陷，企業就面臨着重大(dà)的風險。

從上述觀點出發，可以得出企業綜合績效是風險識别、風險分(fēn)析重要視角的基本結論。通過對綜合績效的度量和分(fēn)析，不僅可以發現企業的優勢和短闆，更重要的是對績效的不足之處，進行風險成因分(fēn)析，就可以發現那些對企業價值造成威脅的重要經營管理缺陷，進而開(kāi)展有針對性的風險應對，改善企業經營管理的策略和運營，從而創造、保護和實現企業的價值。

風險對企業的負面影響歸根結底将造成企業的資(zī)金損失，這一(yī)損失毫無例外(wài)地體(tǐ)現在了企業的現金流上，進而使相關的财務指标發生(shēng)變化，即風險的發生(shēng)對企業的财務狀況造成了明确的負面影響。反過來，企業資(zī)金鏈狀态的健壯性則反映了企業的風險狀态或風險程度，換句話(huà)說衡量企業資(zī)金鏈的各種财務指标是企業風險程度的最終反映，對其持續地跟蹤監測将會提取出重要的風險信号，爲企業經營決策和操作提供依據。此外(wài)，企業的财務價值是企業價值的重要組成部分(fēn)，從長遠觀點看，企業價值最終将回歸到企業的财務價值。因而風險管理中(zhōng)，衡量企業風險管理的成效往往會将其度量指标定位在特定的财務指标上。綜合上述兩個方面的考慮，無論是提取風險發生(shēng)信号還是制定風險管理目标，風險财務影響分(fēn)析（資(zī)金鏈風險）都是風險管理中(zhōng)一(yī)個十分(fēn)重要的實施側面，通過資(zī)金鏈财務影響指标，建立風險管理的成效目标或者作爲風險程度的體(tǐ)現，将對企業消除經營不确定性，支持風險決策起着重要的作用。

因此，遼甯财道管理咨詢集團特開(kāi)設《企業财務綜合績效風險評估與企業資(zī)金鏈風險管理》課程，風險财務影響分(fēn)析是企業風險評估的核心内容之一(yī)，它與其他風險識别、風險分(fēn)析的手法一(yī)道構成了企業風險度量的基本成分(fēn)。它不僅揭示了風險的程度，也爲風險應對提供了直接途徑以及間接的成效分(fēn)析判據，是風險管理中(zhōng)重要的工(gōng)具，其中(zhōng)的一(yī)些風險财務影響指标甚至構成了風險管理的理論基礎。

【培訓對象】

總經理、财務部長、經理等相關人員(yuán)。

【課程收益】

*揭示企業的風險程度。通過特定的風險财務影響指标，給出企業當前風險的總度量，爲評估企業的經營管理風險能力或經營管理水平提供依據。

*用于集團公司管控策略。通過對集團公司下(xià)屬企業風險程度的度量，對下(xià)屬企業的風險管理能力或當前的風險狀态進行分(fēn)級排序。

*風險決策支持。對企業進行的發展戰略規劃、投資(zī)項目等，開(kāi)展風險财務影響分(fēn)析，爲風險決策提供可行性論證支持。

*爲風險對沖、風險緩釋策略及操作服務。通過風險價值（風險程度）度量，爲風險對沖（風險緩釋或風險轉移）提供操作依據。

【講師介紹】

胡老師  中(zhōng)國科學院、斯坦福大(dà)學的博士、博士後，在中(zhōng)國科學院、國務院發展研究中(zhōng)心長期從事研究工(gōng)作，風險管理師資(zī)格認證中(zhōng)國專家委員(yuán)會委員(yuán)，CERM專家認證(中(zhōng)國)委員(yuán)會委員(yuán)，中(zhōng)華人民共和國國務院發展研究中(zhōng)心市場流通部任副研究員(yuán)，中(zhōng)國軟件公司首席風險咨詢顧問。

胡老師長期從事企業風險管理咨詢工(gōng)作，對企業戰略風險管理、财務風險管理、投資(zī)風險管理、操作風險管理、市場風險、内部控制等有着豐富的理論基礎和實踐的經驗。

培訓課題：《企業财務綜合績效風險評估與企業資(zī)金鏈風險管理》

培訓時間： 2019年10月25-26日（周五、周六）

上午9:00-12:00   下(xià)午13:30-16:30

培訓地點：遼甯政協會館（沈陽市皇姑區崇山東路73号）

課 程 大(dà) 綱

1、預備知(zhī)識

企業的軟實力—管控勝任力

企業的硬實力—綜合績效/内部核心能力

打分(fēn)卡

财務杠杆

财務彈性

2、償債能力

償債能力的基本概念

償債能力評估框架

短期償債能力

長期償債能力

企業負債的融資(zī)保證

償債能力綜合評估

3、獲利能力

獲利能力的基本概念

資(zī)本經營獲利能力

資(zī)産經營獲利能力

商(shāng)品經營獲利能力

獲利質量評估

獲利能力提升的途徑

4、營運能力

營運能力基本概念

營運能力評估框架

流動資(zī)産營運能力評估

固定資(zī)産營運能力評估

勞動生(shēng)産率評價

提升營運能力的途徑

5、發展能力

發展能力的基本概念

發展能力評估的财務比率法

發展能力評估的平衡增長分(fēn)析

發展能力的影響因素

6、現金能力

現金能力的基本概念

現金獲取能力評估

現金支付能力評估

資(zī)金平衡分(fēn)析

7、成本費(fèi)用控制能力

成本費(fèi)用控制能力評估框架

成本費(fèi)用合理性評價

成本費(fèi)用結構分(fēn)析

成本費(fèi)用敏感性分(fēn)析

成本費(fèi)用的動态模拟技術應用

8、綜合績效表達與風險成因分(fēn)析

六大(dà)能力的直觀綜合方法

六大(dà)能力綜合（綜合績效）的傳統方法—功效系數法

六大(dà)能力綜合（綜合績效）的其他方法

綜合績效缺陷（風險）的成因追溯

魚骨圖方法

JR圖方法

典型性模型（典型性分(fēn)析）

逆向工(gōng)程方法

9、風險财務影響分(fēn)析的基本概念

财務風險理念與财務風險來源

财務風險管理框架

風險财務影響分(fēn)析的概念

風險财務影響分(fēn)析的意義

10、資(zī)産結構扭曲風險

資(zī)産結構定義

資(zī)産結構分(fēn)析

資(zī)金結構及來源

資(zī)金短缺風險

資(zī)産質量

11、資(zī)金鏈/流動性風險

資(zī)金鏈風險的概念

現金流基本屬性

現金流狀态分(fēn)析

現金流管理八大(dà)定律

資(zī)金鏈風險預警

12、杠杆及财務彈性

杠杆分(fēn)析基本框架

财務杠杆

經營杠杆

綜合杠杆

杠杆度量反映出的企業風險狀态

财務彈性風險框架

财務彈性控制指标

13、資(zī)本結構風險分(fēn)析

資(zī)本結構構成

資(zī)本結構優化

資(zī)本結構管理評估

14、财務風險預警與成因追溯

常用财務風險預警模型

财務風險成因追溯之典型性分(fēn)析

财務風險成因追溯之魚骨圖

财務風險成因追溯之JR圖

财務風險成因追溯之逆向工(gōng)程