央行重磅，房貸利率徹底變了，國慶假後實施！你的利息會變嗎(ma)？請看4大(dà)核心要點
來源 ：每日經濟新聞
周日17點18分(fēn)左右，央行發布房貸利率重磅政策，按揭款以“貸款基準利率”爲标尺的時代徹底結束了！
中(zhōng)國人民銀行公告〔2019〕第16号顯示，爲堅決貫徹落實“房子是用來住的，不是用來炒的”定位和房地産市場長效管理機制，在改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制過程中(zhōng)，确保區域差别化住房信貸政策有效實施，保持個人住房貸款利率水平基本穩定，維護借貸雙方合法權益，現就新發放(fàng)商(shāng)業性個人住房貸款利率有關事宜進行了公告。同時，央行負責人還就個人住房貸款利率回答了記者提問。
每經小(xiǎo)編将4個核心要點整理如下(xià)：
1，貸款利率定價徹底變化，以前是參照“貸款基準利率”上浮或者下(xià)調一(yī)定比例，現在變爲“以最近一(yī)個月相應期限的LPR爲定價基準加點形成”。（什麽是LPR後文有詳細解釋）
2，首套房貸款利率不得低于LPR，二套房不得低于LPR+60個基點。照此計算，按8月20日5年期以上LPR爲4.85%，即首套房利率不得低于4.85%；二套房貸利率不低于5.45%，與現有房貸實際最低利率水平基本相當。在這個大(dà)原則基礎上，具體(tǐ)加點情況取決于當地房地産調控需求以及銀行的定價。
3，一(yī)旦加點數字确定，合同期限内就不得更改；但貸款客戶可以和銀行約定如何重定LPR的利率，最短可“一(yī)年一(yī)調整”。
4，新政策于2019年10月8日起實施；之前的貸款仍按舊(jiù)有政策執行，公積金暫不調整。
央行：個人住房貸款利息支出基本不受影響
以下(xià)爲中(zhōng)國人民銀行公告〔2019〕第16号文：
一(yī)、自2019年10月8日起，新發放(fàng)商(shāng)業性個人住房貸款利率以最近一(yī)個月相應期限的貸款市場報價利率爲定價基準加點形成。加點數值應符合全國和當地住房信貸政策要求，體(tǐ)現貸款風險狀況，合同期限内固定不變。
二、借款人申請商(shāng)業性個人住房貸款時，可與銀行業金融機構協商(shāng)約定利率重定價周期。重定價周期最短爲1年。利率重定價日，定價基準調整爲最近一(yī)個月相應期限的貸款市場報價利率。利率重定價周期及調整方式應在貸款合同中(zhōng)明确。
三、首套商(shāng)業性個人住房貸款利率不得低于相應期限貸款市場報價利率，二套商(shāng)業性個人住房貸款利率不得低于相應期限貸款市場報價利率加60個基點。
四、人民銀行省一(yī)級分(fēn)支機構應按照“因城施策”原則，指導各省級市場利率定價自律機制，在國家統一(yī)的信貸政策基礎上，根據當地房地産市場形勢變化，确定轄區内首套和二套商(shāng)業性個人住房貸款利率加點下(xià)限。
五、銀行業金融機構應根據各省級市場利率定價自律機制确定的加點下(xià)限，結合本機構經營情況、客戶風險狀況和信貸條件等因素，明确商(shāng)業性個人住房貸款利率定價規則，合理确定每筆貸款的具體(tǐ)加點數值。
六、銀行業金融機構應切實做好政策宣傳、解釋和咨詢服務，依法合規保障借款人合同權利和消費(fèi)者權益，嚴禁提供個人住房貸款“轉按揭”“加按揭”服務，确保相關工(gōng)作平穩有序進行。
七、2019年10月8日前，已發放(fàng)的商(shāng)業性個人住房貸款和已簽訂合同但未發放(fàng)的商(shāng)業性個人住房貸款，仍按原合同約定執行。
八、商(shāng)業用房購房貸款利率不得低于相應期限貸款市場報價利率加60個基點。公積金個人住房貸款利率政策暫不調整。
什麽是LPR？
貸款市場報價利率（Loan Prime Rate，簡稱LPR）是商(shāng)業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點生(shēng)成。貸款市場報價利率的集中(zhōng)報價和發布機制是在報價行自主報出本行貸款市場報價利率的基礎上，指定發布人對報價進行計算，形成報價行的貸款市場報價利率報價平均利率并對外(wài)予以公布。目前向社會公布1年期和5年期以上貸款市場報價利率。
貸款市場報價利率（LPR）報價團目前由18家商(shāng)業銀行組成。原有的10家全國性銀行基礎上增加城市商(shāng)業銀行、農村(cūn)商(shāng)業銀行、外(wài)資(zī)銀行和民營銀行各2家，擴大(dà)到18家。新增加的報價行都是在同類型銀行中(zhōng)貸款市場影響力較大(dà)、貸款定價能力較強、服務小(xiǎo)微企業效果較好的中(zhōng)小(xiǎo)銀行，能夠有效增強LPR的代表性。市場利率定價自律機制依據相關文件确定和調整報價行成員(yuán)，監督和管理貸款市場報價利率運行，規範報價行與指定發布人行爲。
中(zhōng)國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中(zhōng)心爲貸款市場報價利率的指定發布人。每月20日（遇節假日順延）9時前，以0.05個百分(fēn)點爲步長，向全國銀行間同業拆借中(zhōng)心提交報價，全國銀行間同業拆借中(zhōng)心按去(qù)掉最高和最低報價後算術平均，向0.05%的整數倍就近取整計算得出LPR，于當日9時30分(fēn)公布，公衆可在全國銀行間同業拆借中(zhōng)心和中(zhōng)國人民銀行網站查詢。
住房貸款，利息支出基本不受影響
以下(xià)爲央行答記者問内容：
1．公告發布的背景是什麽？
個人住房貸款利率是貸款利率體(tǐ)系的組成部分(fēn)，在改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制過程中(zhōng)，個人住房貸款定價基準也需從貸款基準利率轉換爲LPR，以更好地發揮市場作用。同時，個人住房貸款利率也是房地産市場長效管理機制和區域差别化住房信貸政策的重要内容。爲落實好“房子是用來住的，不是用來炒的”定位和房地産市場長效管理機制，确保定價基準平穩有序轉換，保持個人住房貸款利率水平基本穩定，維護借貸雙方合法權益，人民銀行發布公告，明确個人住房貸款利率調整相關事項。
2．改革後個人住房貸款利率如何定價？
改革後，新發放(fàng)商(shāng)業性個人住房貸款利率以最近一(yī)個月相應期限的LPR爲定價基準加點形成。其中(zhōng)，LPR由貸款市場報價利率報價行報價計算形成。每筆貸款具體(tǐ)的加點數值由貸款銀行按照全國和當地住房信貸政策要求，綜合貸款風險狀況，在發放(fàng)貸款時與借款人協商(shāng)約定。加點數值一(yī)旦确定，整個合同期限内都固定不變。
3．确定定價基準時，相應期限如何理解？
目前，LPR有1年期和5年期以上兩個期限品種。1年期和5年期以上的個人住房貸款利率有直接對應的基準，1年期以内、1年至5年期個人住房貸款利率基準，可由貸款銀行在兩個期限品種之間自主選擇。參考基準确定後，可通過調整加點數值，體(tǐ)現期限利差因素。
4．什麽是利率重定價？
利率重定價是指，貸款銀行按合同約定的計算方式，根據定價基準的變化确定形成新的貸款利率水平。公告明确個人住房貸款利率重定價周期可由雙方協商(shāng)約定，最短爲1年，最長爲合同期限。借款人和貸款銀行可根據自身利率風險承擔和管理能力進行選擇。每次利率重新定價時，定價基準調整爲最近一(yī)個月相應期限的LPR。
5．對于居民家庭有什麽影響？
公告主要針對新發放(fàng)個人住房貸款利率，存量個人住房貸款利率仍按原合同執行。定價基準轉換後，全國範圍内新發放(fàng)首套個人住房貸款利率不得低于相應期限LPR（按8月20日5年期以上LPR爲4.85%）；二套個人住房貸款利率不得低于相應期限LPR加60個基點（按8月20日5年期以上LPR計算爲5.45%），與當前我(wǒ)國個人住房貸款實際最低利率水平基本相當。同時，人民銀行分(fēn)支機構将指導各省級市場利率定價自律機制及時确定當地LPR加點下(xià)限。與改革前相比，居民家庭申請個人住房貸款，利息支出基本不受影響。
6．何時實施？
2019年10月8日是定價基準轉換日。在此之前，貸款銀行需修改貸款合同，改造升級系統，組織員(yuán)工(gōng)培訓，同時，采取各種方式爲客戶做好宣傳解釋工(gōng)作，以确保轉換過程平穩有序。2019年10月8日前，已經發放(fàng)和已經簽訂合同但未發放(fàng)的貸款仍按原合同執行。
券商(shāng)研報：優質企業多會受益
據國開(kāi)證券研報顯示，新LPR設計将導緻銀行競争将加劇，使優質企業多受益：
1、本次LPR改革是利率市場化的具體(tǐ)體(tǐ)現，主要在于降低實際利率中(zhōng)的風險溢價部分(fēn)。早在一(yī)季度時，易綱行長曾表示未來降低實際利率主要是通過降低風險溢價部分(fēn)，利率市場化改革就是通過“利率并軌”消除壟斷性因素，從而更準确地進行風險定價。本次改革後，由于此前的一(yī)些隐性因素被打破，風險溢價有望跟随下(xià)降。
2、商(shāng)業銀行經營壓力有所加大(dà)，需央行後續進一(yī)步呵護。LPR改革後，一(yī)方面商(shāng)業銀行對企業的定價權弱化，大(dà)型企業在獲得貸款時的議價空間将會随之加大(dà)；另一(yī)方面，考慮到1年期MLF是當前商(shāng)業銀 行獲得中(zhōng)期流動性的最重要渠道，當其利率成爲貸款基準後，央行亦将從“量價”兩方面加強對商(shāng)業銀行的政策約束。由于LPR改革一(yī)定程度加劇了商(shāng)業銀行經營壓力，如果央行不跟進一(yī)定舉措，則可能将會出現商(shāng)業銀行惜貸現象，因此後續降準置換MLF以及TMLF的重要 性将會更加凸顯。
3、降成本效果或在中(zhōng)期顯現。本次LPR改革僅是利率市場化改革中(zhōng)的一(yī)步，其政策效果可能要中(zhōng)期才能顯現。LPR不論從報價還是MLF可得性來說仍然針對的是大(dà)行，中(zhōng)小(xiǎo)銀行流動性的可得性并未得到有效改觀，流動性分(fēn)層下(xià)其仍然面臨着信用風險反複的可能，如果其通過LPR加點來覆蓋這一(yī)成本，那麽短期對實體(tǐ)降成本影響或将有限。
4、債市對MLF後續調整将更爲敏感。央行出台此政策，市場将很容易強化利率進一(yī)步下(xià)行的預期，因此短期看對債市構成進一(yī)步利好。但同時需要注意，市場對MLF後續的調整将更爲敏感，如果央行調降公開(kāi)市場利率，則短端利率空間打開(kāi)，那麽後續長端利率仍将存在下(xià)行空間；如果這一(yī)預期落空，則利率存在反彈可能。
民生(shēng)銀行(5.830, 0.02, 0.34%)首席研究員(yuán)溫彬曾表示，在流動性充裕合理的背景下(xià)，銀行的資(zī)金面比較寬裕。在MLF一(yī)年期的利率不變的情況下(xià)，加點形成的LPR一(yī)年期的利率，應該會比目前的LPR有所下(xià)降。LPR一(yī)年期回落以後，新發放(fàng)貸款的實際利率也可能有所下(xià)降。通過此次利率市場化改革和利率并軌的實現，最終會降低企業融資(zī)成本。
